多業(yè)務(wù)下滑，大股東變更，第一創(chuàng)業(yè)要換“打法”？

43家上市券商已經(jīng)披露了半年報。在2023年上半年，老牌上市券商第一創(chuàng)業(yè)的多項業(yè)務(wù)營收同比下滑。其中，投行業(yè)務(wù)收入下降了17.15%，IPO承銷業(yè)務(wù)沒有收入，還因為違規(guī)保薦業(yè)務(wù)受到罰款。

除了業(yè)績下滑外，第一創(chuàng)業(yè)還發(fā)生了重大的股權(quán)和人事變動。第一大股東已經(jīng)確定，同時公司也迎來了近27年來的首位新董事長。

如何增加業(yè)績？新股東有何計劃提高公司價值和實力？公司的經(jīng)營策略是否會有所改變？這些問題是投資者最關(guān)心的，第一創(chuàng)業(yè)對《國際金融報》逐一作出回應(yīng)。

據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月10日，第一創(chuàng)業(yè)股價為6.02元/股，較上一交易日上漲0.83%，總市值超過260億元。

多項收入下滑

2023年上半年，第一創(chuàng)業(yè)證券的業(yè)績表現(xiàn)不俗。根據(jù)公司發(fā)布的半年度報告，營業(yè)收入達到14.45億元，同比增長8.8%。同時，歸母凈利潤也有所增長，達到3.16億元，同比增長10.02%。

根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，43家上市銀行總計實現(xiàn)營業(yè)收入2691.8億元，同比增長7.61%；總計實現(xiàn)凈利潤819.22億元，同比增長13.58%。

在43家上市券商中，第一創(chuàng)業(yè)上半年的營收和凈利潤排名相對較低，分別位列第36位和第38位。雖然凈利潤增速實現(xiàn)了正增長，但在36家實現(xiàn)凈利潤正增長的上市券商中，增幅表現(xiàn)一般，未能超越同行業(yè)水平。

根據(jù)營收結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，第一創(chuàng)業(yè)的主要收入來源為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，占比39.79%；其次是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，占比20.7%；固定收益占比18.69%；其他業(yè)務(wù)占比8.53%；最后是投資銀行業(yè)務(wù)，占比5.62%。

據(jù)半年報披露，第一創(chuàng)業(yè)的多項業(yè)務(wù)營業(yè)收入均出現(xiàn)下降。具體來說，證券經(jīng)紀(jì)及信用業(yè)務(wù)的營收比去年同期下降了8.67%，投資銀行業(yè)務(wù)下降了17.15%，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及基金管理業(yè)務(wù)同比下降了1.14%，其他業(yè)務(wù)下降了8.15%。

經(jīng)過6個月的時間，第一創(chuàng)業(yè)的業(yè)績開始受益于上半年A股結(jié)構(gòu)性行情的影響，初步實現(xiàn)了增長。然而，2022年的年報卻顯示公司的營收和凈利潤雙雙下滑，分別下滑了19.77%和46.22%。實際上，近兩年（即2021-2022年），第一創(chuàng)業(yè)的歸母凈利潤一直在連續(xù)同比下滑，其中2021年下滑了8.29%。

IPO承銷“顆粒無收”

今年上半年，第一創(chuàng)業(yè)的主營業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳。數(shù)據(jù)顯示，其投行業(yè)務(wù)收入同比下降了17.15%。此外，該公司的IPO承銷業(yè)務(wù)也遭遇了未開單的困境。

據(jù)年度報告披露，第一創(chuàng)業(yè)的投行業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入在2021年上半年為3.06億元，在2022年上半年為2.78億元，在2023年上半年為1.21億元。與去年同期相比，這三個時間段的投行業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入分別下降了31.53%、9.11%和11.54%。

投行業(yè)務(wù)受IPO承銷收入大幅下滑影響，表現(xiàn)不佳。據(jù)了解，第一創(chuàng)業(yè)在2021年至2023年上半年的IPO承銷保薦業(yè)務(wù)收入分別為1.5億元、0.37億元和0元。

第一創(chuàng)業(yè)近期遭遇了不少麻煩。除了投行業(yè)績表現(xiàn)不佳外，該公司還因保薦業(yè)務(wù)違規(guī)領(lǐng)到了罰單。今年1月，聚威新材沖擊科創(chuàng)板IPO被“暫緩審議”，在遭遇現(xiàn)場督導(dǎo)后，第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦機構(gòu)和聚威新材公司在4月底主動撤回了材料。這一系列事件對第一創(chuàng)業(yè)的聲譽和業(yè)務(wù)發(fā)展都帶來了不小的影響。

據(jù)資料披露，第一創(chuàng)業(yè)的投行業(yè)務(wù)由其子公司一創(chuàng)投行負責(zé)。然而，8月7日，上交所對一創(chuàng)投行以及聚威新材的三名保代采取了監(jiān)管警示措施。經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在聚威新材的上市申請過程中，存在著“研發(fā)費用歸集相關(guān)內(nèi)部控制不規(guī)范，研發(fā)投入金額披露不準(zhǔn)確”以及“成本核算相關(guān)內(nèi)部控制不規(guī)范，產(chǎn)量數(shù)據(jù)披露不準(zhǔn)確”等問題。

在投行方面，除了上述問題未能得到妥善解決外，還存在著內(nèi)部質(zhì)量控制不足的問題，尤其是在保薦業(yè)務(wù)方面。

據(jù)《國際金融報》報道，一創(chuàng)投行因違反證券法規(guī)被中國證監(jiān)會罰款500萬元人民幣。對此，一創(chuàng)投行表示將認真整改、吸取教訓(xùn)，并強化對員工的培訓(xùn)及警示教育。一創(chuàng)投行深知自身在資本市場中的重要性，將持續(xù)加強貫徹落實注冊制下風(fēng)險導(dǎo)向的盡職調(diào)查理念，勤勉盡責(zé)，為資本市場把好入口關(guān)。

新掌門人落定

在今年上半年，第一創(chuàng)業(yè)發(fā)生了重大的股權(quán)和人事變動。第一大股東已經(jīng)確定，同時公司也迎來了近27年來首位新任董事長。

據(jù)公告，第一創(chuàng)業(yè)于6月28日晚間宣布，公司董事長劉學(xué)民因年齡原因辭去董事長及董事職務(wù)。隨后，經(jīng)過董事會選舉，第一大股東北京國有資本運營管理有限公司（以下簡稱“北京國管”）總經(jīng)理吳禮順被選為新任董事長。

吳禮順接任第一創(chuàng)業(yè)董事長后，公司迎來了一次股權(quán)變更。據(jù)6月1日發(fā)布的公告顯示，首創(chuàng)集團與北京國管簽署了一份股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，首創(chuàng)集團以非公開協(xié)議的方式向北京國管轉(zhuǎn)讓了其持有的第一創(chuàng)業(yè)無限售流通股4.65億股，占公司股份總數(shù)的11.0576%。這次股權(quán)變更的落地，標(biāo)志著第一創(chuàng)業(yè)迎來了新的股東。

據(jù)第一創(chuàng)業(yè)公司透露，北京國管現(xiàn)已成為該公司的最大股東。但是，這次股權(quán)變更并不會導(dǎo)致公司失去控股股東或?qū)嶋H控制人的地位。

新任大股東對公司市值做大做強有何規(guī)劃？

北京國管是一家以國有資本運營和股權(quán)管理為主要業(yè)務(wù)的企業(yè)，旨在實現(xiàn)國有資本證券化和價值最大化。作為公司主要股東，北京國管將全力支持公司的發(fā)展，進一步強化股東賦能和業(yè)務(wù)協(xié)同，推動公司市場拓展和客戶服務(wù)，促進公司價值的提升。

第一創(chuàng)業(yè)透露，未來的發(fā)力方向主要有三個方面。首先，他們將立足于金融服務(wù)實體經(jīng)濟的戰(zhàn)略定位，聚焦國家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略和科技創(chuàng)新，加大人員和資源投入，提升服務(wù)水平，重點關(guān)注粵港澳大灣區(qū)、京津冀、長三角等重點區(qū)域。其次，他們將圍繞“投資+投行”的核心業(yè)務(wù)，為客戶提供全方位、高質(zhì)量、一體化的金融服務(wù)。最后，他們將進一步聚焦新三板，加強北交所服務(wù)力度，打造新的競爭優(yōu)勢。

本文源自國際金融報